התנודתיות בשווקים מבליטה את ההבדלים בין משקיעים מתוחכמים למשקיעים פרטיים אשר נוטים לפעול לפי אפקט העדר. איך משקיעים בבורסה בזמן ירידות?
האם אנחנו עומדים בפני שידור חוזר של משבר הסאב פריים 2008
בכל העולם, אזרחים גילו במשבר הקורונה את ההשקעות בבורסה והתחילו להזרים כספים בתקווה לרווח קל. השאלה הגדולה היא איך המשקיעים יכולים להישמר מפני טעויות
ומי ישלם על כל זה?
כל משבר כלכלי מעלה בזיכרון הקולקטיבי משברים שקדמו לו, וכיום, רבים נזכרים במשבר הגדול האחרון שידענו – משבר הסאב פריים, שהגיע לשיאו ב-2008. שורשיו של המשבר נעוצים בתחילת שנות ה-2000, אז הריבית הנמוכה בארה"ב והמדיניות המתירנית של הבנקים עודדו עוד ועוד אמריקאים ליטול משכנתאות ולרכוש בתים, אפילו בלי לשלם כלל מקדמה.
הבנקים והגופים המלווים היו להוטים לתת עוד ועוד משכנתאות, כאשר לא תמיד נבדקה היכולת של הרוכשים לעמוד בהחזרים. גם רוכשים בעלי יכולת החזר נמוכה מהמקובל החלו לקנות בתים בהמוניהם, לאחר שנטלו משכנתאות שכונו סאב פריים (כלומר, פחות מ"פריים"). לא מעט מהם רכשו יותר מבית אחד, עם משכנתא של 100%. נבנו מוצרי השקעה חדשים ומורכבים שהתבססו על המשכנתאות, כמו CDO סינתטיים – אג"ח שמגובות בהתחייבויות, כלומר מורכבות מהמשכנתאות.
התהליך הזין את עצמו, וככל שיותר ויותר אמריקאים קנו עוד ועוד בתים, מחיריהם התייקרו. בנקודה מסוימת ב-2007, מספר הרוכשים שלא יכלו לעמוד בתשלומים כבר היה גבוה מדי, בשל שילוב גורמים – המחירים העולים, הריבית שהחלה לטפס אף היא וייקרה את המשכנתאות, והעובדה שהמצב הכלכלי של אמריקאים רבים הורע.
כתוצאה מאי החזר החובות בהיקף כה גדול, החברות שפעלו בשוק הסאבפריים החלו להתמוטט, כשהן מושכות אחריהם בנקים גדולים ומטלטלות את השווקים בכל רחבי העולם, במה שהתפתח למשבר כלכלי עולמי ולמיתון שההתאוששות ממנו נמשכה שנים. הבנקים המרכזיים נאלצו להזרים סכומי עתק כדי למנוע קריסה של גופים פיננסיים גדולים, והריבית ירדה לרמה אפסית – ונותרה שם מאז. בנקודת הזמן הנוכחית, לנוכח המיתון שיצר משבר הקורונה, רבים תוהים אם קיים דמיון ל-2008 ואם כן – מה ניתן ללמוד מכך.
משבר הסאב פריים לעומת משבר הקורונה נוכחי
"אנשים רבים מתייחסים למשבר הסאב פריים כאל משבר שאירע בשוק הנדל"ן למגורים בארה"ב, אבל לדעתי הגורם המכריע למשבר הזה הוא פסיכולוגי ועמוק הרבה יותר", אומר דרור יריב, מנהל תחום לקוחות פרטיים באקסלנס בורסה. "הכל התחיל מכך שאנשים חשבו שאפשר להתעשר בקלות בלי לעבוד קשה, או אפילו בלי לצאת מהבית.
"כאשר אני מחפש קווים דומים בין 2008 להיום, אני לא באמת רואה הבדל בין אדם מהשורה שרכש כמה בתים במימון של 100% כי הוא האמין שמחירי הנדל"ן רק עולים, לבין אדם שרוכש מניות באשראי או על חשבון הון שאותו קיבל מהמדינה לטובת צריכה בסיסית. אותם אנשים פשוט חשבו שאפשר 'לעקוף את התור' ולהתעשר בקלות.
"בסופו של דבר, המשבר ב-2008 לא נגרם מירידת מחירי הנדל"ן. זה אמנם היה הטריגר, אבל הסיבה הבסיסית היתה תאוות בצע. הרי אם לא היה מתפתח שוק שלם של אג"ח סינתטי המבוסס על הלוואות נדל"ן, לא היינו מגיעים למצב שבו בנקים, חברות ביטוח ובתי השקעות קורסים, הממשל לא היה מחויב בחבילות חילוץ חסרות פרופורציה, והשוק לא היה מתאהב בריבית האפסית.
"כיום כבר אפשר לראות ניצנים של אותה תאוות בצע. אמנם לא באותם ממדים, אבל גם ב-2008 אף אחד לא ידע שהקריסה בדרך, עד שהיא הגיעה. להערכתי, באותה מידה שבה הרגולטורים כשלו ב-2008, הם כושלים גם עכשיו. זה לא סביר שכל אדם שני מתמנף בחשבון המסחר שלו, ושהחברות מנפיקות לפי שווי מנותק.
"בסופו של דבר, בדיוק כמו שקרה ב-2008, כשמשלמי המסים מימנו מכיסם את חבילות החילוץ לבנקים, מישהו יצטרך לשלם את החשבון, וכולנו יודעים שזה יהיה הציבור הרחב – לא מנהל קרן הגידור או האונליין ברוקר שהגיעו לרמות מינוף לא אחראיות.
"מסחר והשקעות הם אמנם פעולות חיוביות, שהביאו לעולם תופעות מבורכות, אבל כמו בהרבה תחומים אחרים, גם כאן פרופורציה היא מילת המפתח. השווקים הרי לא יכולים לעלות בלי סוף, ומי שחושב שהוא יכול לשבת רגל על רגל בזמן ששוק המניות מפרנס אותו, יגלה במוקדם או מאוחר את האמת הקשה".
אקסלנס בורסה מעמידה לרשות לקוחותיה מערכות מסחר שמאפשרות קבלת נתונים בזמן אמת והזנת פקודות מסחר מתקדמות שמסייעות לקבל החלטות השקעה בכל רגע נתון. בנוסף, קיים דסק מקצועי שמאפשר ללקוחות לקבל מידע אמין ועדכני.
תאריך הכתבה: 15.02.2021
כתבות נוספות שעשויות לעניין אותך:
מסחר עצמאי בבורסה
איך מתחילים לסחור בבורסה, מהו מסחר עצמאי, כמה כסף צריך כדי להתחיל להשקיע, באיזו פלטפורמת מסחר עובדים וכמה מס משלמים? מסחר עצמאי בבורסה – כל השאלות וכל התשובות
סכנות השקעה במניות
ישנן חברות שהגיעו לאחרונה לשווי שוק גבוה ביותר, כדוגמת אפל, שקבעה שווי שוק אגדי של טריליון דולר. בעקבותן, משקיעים מצויים במרדף תמידי אחר החברה הבאה שתעניק להם תשואה חלומית. הנה מה שלא כדאי לשכוח בדרך לשם.
בורסה ושוק ההון למתחילים
החלטתם להשקיע בבורסה. מהם שלבי המסחר? אילו פקודות מסחר קיימות? בואו לקרוא על מושגים בסיסיים וידע כללי החשובים לסוחרים מתחילים.
פתיחת חשבון מסחר בבורסה
כבר לא צריך ללכת לבנק כדי להתחיל לסחור בבורסה – אפשר לעשות את זה מהבית, ובעלויות נמוכות הרבה יותר. כך תעשו זאת באקסלנס ברוקראז'
מינוף למסחר יומי בבורסה
מינוף למסחר יומי בבורסה היה נחשב למומחים בלבד ואף מסוכן, אבל אם מכירים ולומדים את הסיכונים הכרוכים, מינוף למסחר בבורסה הוא בדיוק מה שמאפשר להגדיל תשואה
בחן את עצמך: איזה סוג של סוחר אתה?
למסחר בבורסה ישנם מספר שיטות מסחר שונות. בחן את עצמך איזה סוג של סוחר אתה ואיזו שיטת מסחר היא המתאימה לך ביותר? הפרטים המלאים במרכז הידע של אקסלנס ברוקראז'
בחן את עצמך: מה רמת הסיכון שאתם מוכנים לקחת במסחר?
לקיחת סיכונים במסחר בבורסה הינו חלק בלתי נפרד מהתנהלות של כל סוחר במניות, אז איך אפשר לדעת מהי רמת הסיכון שאתה מוכן לקחת? בחן את עצמך בכתבה הבאה
משקיעים? אלה הדברים שצריך לשים לב אליהם לקראת סוף השנה האזרחית
סוחר בבורסה? אפשר להשקיע ימים בניתוח טכני של השוק אבל ישנם גורמים חיצוניים בעלי השפעה רבה על הנכסים הפיננסיים. אלו הדברים שכדאי לשים לב אליהם לקראת סוף השנה
ציטוטים על השקעות בבורסה שרלוונטיים גם בימינו
בכדי להצליח בבורסה רצוי ללמוד מהגדולים ביותר בתחום כמו: וורן באפט וג'ון טמפלטון. ריכזנו עבורכם 3 ציטוטים מעולים שעדיין רלוונטיים להשקעה מוצלחת בבורסה
מסחר בבורסה ע"י נשים? סיכוי ההצלחה גבוהים משל הגברים
משקיעה בבורסה, הידעת כי מחקרים מראים על אחוז סיכויי הצלחה גבוהים יותר במסחר בבורסה מאשר אצל הגברים? רואה את עצמך משקיעה שחושבת על הטווח הרחוק? זו הכתבה בשבילך
שורט סטורי: כל מה שצריך לדעת על מכירה בחסר
מכירה בחסר: בשוק ההון אפשר להרוויח לא רק מעליות שערי מניות, אלא גם מירידות של מניות. הכירו את שיטת המכירה בחסר וכל מה שחשוב לדעת על פקודת שורט במסחר בשוק ההון
כך תצטרפו למועדון האקסקלוסיבי של הסוחרים המקצוענים בבורסה
סוחרים עצמאיים בבורסה: הם עוקבים אחר מניות, מסתמכים על ניתוח טכני, ומבצעים פעולות בעצמם במקום להשאיר את הכסף בידיים של בנק או אחרים. הכירו את הסוחרים העצמאים
פותחים חשבון מסחר חדש? אלה הסעיפים שעולים לנו כסף
עמלות מסחר בבורסה: דמי ניהול, דמי משמרת, עמלת קנייה ומכירה, עמלת מט"ח – איך יודעים כמה זה עולה? ואיך עורכים השוואת עמלות מסחר כך שנשלם פחות על עמלות בחשבון מסחר
3 טעויות מסחר והשקעות שגם סוחרים מנוסים עושים
גם סוחרים מנוסים בשוק ההון וכמובן גם סוחרים מתחילים בבורסה עושים טעויות שעלולת לעלות לא מעט כסף. מהן הטעויות במסחר הנפוצות ביותר? ואיך להימנע מהן? בכתבה הבאה
5 דברים שחשוב לדעת על מסחר בחו"ל ובארה"ב
אחד מכללי האצבע הידועים בעולם ההשקעות הוא הצורך לגוון את תיק ההשקעות ולפזר סיכונים. לכן המאמר הבא של אקסלנס טרייד "5 דברים שחשוב לדעת על מסחר בחו"ל" הוא חובה לקריאה
מדד הביג מק: מהו המדד ומי נעזר במדד להשקעות?
מדד הביג מק: מהו והיכן ישראל ממוקמת בו כעת? מהן היתרונות והחסרונות של מדד הביג מק ביחס למדדים אחרים והאם עדיף מדד גבוה או נמוך? ההסבר באתר אקסלנס טרייד
כיצד ללמוד מסחר באופן עצמאי
לימודי שוק ההון: בין אם אתם משקיעים מתחילים או כבר סוחרים עצמאיים, חשוב להתפתח ולהפחית סיכונים באמצעות למידה עצמאית. היכן לומדים עצמאית? הפרטים באתר אקסלנס טרייד
בבנק או בבית השקעות, היכן כדאי לפתוח חשבון מסחר עצמאי?
היכן כדאי לפתוח חשבון מסחר עצמאי? בנק או בית השקעות? באקסלנס טרייד מסבירים על האפשרויות השונות להשקעה בשוק ההון.
מניות למתחילים: כל מה שצריך לדעת בשביל לעשות את הצעד הראשון בבורסה
מחפש מדריך מניות למתחילים העושים את הצעדים הראשונים בהשקעה במניות? לפניך כללי אצבע להשקעה ראשונית בבורסה, ומה צריך סוחר מתחיל לדעת לפני שהוא מתחיל לסחור.
מיתוסים נפוצים על מסחר בשוק ההון
קיימים לא מעט מיתוסים בנוגע למה משפיע על הבורסה. האם כולם נכונים? רגע לפני שנוקטים בעמדה ונסחפים אחרי מיתוסים שהם לא מחויבים את המציאות, למדו מה אמיתי ומה מיתוס.
מדד S&P 500: מדד הדגל בבורסה האמריקאית
מדד ה-S&P 500 משקף את שוויין של 500 החברות הגדולות ביותר שנסחרות בשוק ההון האמריקאי ועל כן הוא נחשב בעיני כלכלנים רבים למדד המשקף את נתוני כלכלת ארה"ב.
מדד ניקיי היפני – להשקיע בבורסה השלישית בגודלה בעולם
מדד ניקיי היפני: השקעה בבורסה השלישית בגודלה בעולם הינה כלי ביישום אחד הכללים הבסיסיים ביותר במסחר, פיזור סיכונים. מה חשוב לדעת על המדד והאם כדאי להשקיע?
מכירה רעיונית של ניירות ערך: למכור, אבל לא באמת
מכירה רעיונית של ניירות ערך היא פעולת מכירה "בכאילו" שבעלי התיקים יכולים לבצע לני"ע שלהם ובמקביל לקנות אותם בחזרה. נשמע מבלבל? היכנסו לכתבה להמשך קריאה
איך סוחרים ותיקים מנהלים תיק מניות בזמן מלחמה
כמו בכל מלחמה או מבצע צבאי, ההיבטים הביטחוניים נמצאים בראש סדרי העדיפויות. איך בכל זאת מתנהלים כמו הסוחרים הוותיקים ופועלים נכון?
בוא לסחור באקסלנס
לקבלת הצעה השאר פרטים כאן
הסקירה אינה מהווה תחליף לשיווק השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם.
האמור בכתבה זו נכון למועד פרסומה בלבד. כל התקשרות בין החברה ו/או כל חברה אחרת מקבוצת אקסלנס לבין הלקוח תעשה באמצעות הסכם פתיחת חשבון ובהתאם לדין, ותנאי הסכם ההתקשרות כאמור, הם אלו שיחייבו את החברה והם בלבד.
אקסלנס נשואה שירותי בורסה בע"מ ("החברה") הינה חבר בורסה לניירות ערך בתל אביב ומציעה ללקוחותיה בין היתר שירותי מסחר בניירות ערך.
סכום מינימאלי לפתיחת חשבון השקעות הינו 20 אלף ₪. כל התקשרות בין החברה ו/או כל חברה אחרת מקבוצת אקסלנס לבין הלקוח תעשה באמצעות הסכם פתיחת חשבון ובהתאם לדין, ותנאי הסכם ההתקשרות כאמור, הם אלו שיחייבו את החברה והם בלבד.
לחברה זיקה למוצרים פיננסיים בשל היותה חלק מקבוצת אקסלנס, אשר עוסקת, בין היתר, בניהול תיקי השקעות, מסחר בניירות ערך, שיווק השקעות, ביצוע פעולות בבורסה, בבנקאות להשקעות, חיתום והפצה להנפקות, ניהול קרנות נאמנות והנפקת תעודות סל.
למידע ולגילוי נאות אודות זיקתן של חברות מקבוצת אקסלנס לנכסים פיננסיים ו/או לגופים מוסדיים, ראה לשונית "גילוי נאות" באתר אקסלנס
אין לראות במסמך זה ובמידע ו/או הניתוח הכלולים בו הצעה לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות ערך ו/או נכסים פיננסים כלשהם או המלצה להשקעה באפיקים ספציפיים כלשהם. הניתוח במסמך זה נעשה בהתבסס על מידע אשר פורסם ו/או היה נגיש לכלל הציבור ומידע אחר ומידע הנובע ממקורות אחרים, הנחזה כמידע מהימן, וזאת, מבלי שהחברה ביצעה בדיקות עצמאיות לשם בירור מהימנותו. האמור לעיל אינו מתיימר להכיל את כל המידע הדרוש למשקיע זה או אחר. לפיכך, האמור לעיל אינו מהווה בשום צורה שהיא תחליף לשיווק השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. לא מומלץ לקבל החלטות השקעה בהסתמך על סקירה זו בלבד ויש להתייעץ עם בעל רישיון מתאים בטרם ביצוע כל השקעה שהיא. החברה ו/או כל חברה אחרת מקבוצת אקסלנס, חברות בשליטתה וכך בעלי מניותיהן, מנהליהן ועובדיהן, לא יהיו אחראים בכל צורה שהיא לנזק ו/או הפסד שיגרם מהסתמכות על האמור לעיל, אם ייגרמו.
כל הזכויות בסקירה זו שייכות לחברה והעברת חלקים מתוכנה לאחרים, שימוש בהם או פרסומם בכל דרך שהיא, ללא קבלת אישור מראש ובכתב מהחברה וללא ציון הערה זו בגוף הטקסט, במקום הבולט לעין, הנה אסורה, אם לא צוין אחרת.