הכירו את פקודת המסחר עבור פוזיציית שורט

שורט סטורי: כל מה שצריך לדעת על מכירה בחסר

בשוק ההון אפשר להרוויח לא רק  מעליות שערים, אלא גם מירידות. הנה כל מה שחשוב לדעת רגע לפני שלוחצים על פקודת שורט במערכת המסחר

מכירה בחסר

מה זה שורט?

ראשית, כדאי להסביר מהי בעצם אותה פעולה המכונה שורט (Short), או מכירה בחסר – ומתי מבצעים אותה. לדברי יריב, "כאשר אנחנו מאמינים שמחירו של נכס מסוים עתיד לרדת, ומעוניינים להפיק מכך רווח, אנחנו מוכרים בחסר. אם מחיר הנכס אכן יירד, אנחנו נקנה אותו בחזרה – ונרוויח את הפער שבין מחיר המכירה למחיר הקנייה".

כיצד מתבצעת הפעולה?

"חשוב להבין כי יש פרוצדורה שמתבצעת מאחורי הקלעים כדי לאפשר מכירה בחסר", אומר יריב. "כשאנחנו מוכרים נייר בשורט, אנחנו צריכים לקבל בהשאלה את הנייר מגוף שמחזיק אותו. אחרת, נייצר כמות מניות שלא קיימת – מה שבפועל לא אפשרי. לכן, לפני שמבצעים מכירה בחסר, יש לוודא כי ניתן להשאיל את הנייר. חשוב לציין כי בכל מערכות המסחר של אקסלנס, ניתן לבצע מכירה בחסר".

כדי להתחיל לסחור כבר היום במערכות המתקדמות של אקסלנס, לחצו כאן

מה ההבדל בשורט בין ישראל לחו"ל?

מגמה נוספת המתרחבת בשנים האחרונות היא השקעה ומסחר גם בבורסות בחו"ל – בדגש על הבורסות האמריקאיות , הפותחות בפני הסוחר הישראלי עושר כמעט אינסופי של אפשרויות השקעה. עם זאת, קיימים הבדלים משמעותיים בין השווקים – וכדאי להיות מודעים אליהם.
"ההבדל בין השוק המקומי לשווקים הזרים הוא בפרוצדורה ובתפעול", אומר יריב. "כאשר אנחנו רוצים לבצע שורט במסחר בניירות ערך זרים, המערכת תודיע לסוחר אם קיימת השאלה בנייר, ואם ניתן למכור את הנייר בחסר. נכון להיום, בשוק הישראלי עדיין אין מאגר השאלות מרכזי – כך שעולה הצורך לברר מול חדר המסחר אם יש יתרה להשאלה, ורק לאחר אישור מחדר המסחר, ניתן לבצע את הפעולה".

מה העלויות של מכירה בחסר?

כמו בכל פעולת מסחר, גם כאן, חשוב לבדוק מהן העלויות – והאם הן משפיעות על הכדאיות של מסחר מסוג זה. יריב מסביר כי "להבדיל מקנייה בלונג, במכירה בשורט ישנה עלות נוספת, והיא דמי ההשאלה. כאמור, אנחנו צריכים להשאיל את הנייר מגורם שלישי, ועבור אותה השאלה נשלם דמי השאלה.
"גובה דמי ההשאלה משתנים בהתאם להיצע ולביקוש לאותו נייר. לדוגמה, בשיא תקופת הירידות במניית טסלה, דמי ההשאלה במונחים שנתיים קפצו מרמות של 1% לרמות של 450%, בשל הביקוש הגבוה שהיה להשאלה במניות טסלה. לכן, לפני שאנחנו מבצעים מכירה בחסר, כדאי לבדוק היטב את גובה עלות ההשאלה".

האם קיימות דרכים נוספות לבצע שורט?

קיימת אפשרות נוספת ופשוטה יותר למכירה בחסר - שימוש במוצרים עוקבי מדד בחסר. במילים אחרות ניתן לקנות קרנות שמתנהגות הפוך ממדד הייחוס.
לדוגמה, אם נקנה קסם שורט ת"א 35, כשהמדד יירד אנחנו נרוויח, אך כשהמדד יעלה – אנו נפסיד היתרון במוצרים אלה הוא הפשטות שלהם, שהופכת אותם למתאימים במיוחד לסוחרים הנמצאים בתחילת דרכם, או עבור סוחרים המעוניינים לבצע שורט על מדד שלם, ולא רק על נכס בודד.

ומה לגבי הסיכון?

ולבסוף, פעילות מסחר בבורסה כרוכה תמיד ברמה מסוימת של סיכון – פרמטר שחשוב לקחת בחשבון. "להבדיל מפוזיציית לונג, במכירה בחסר ההפסד הוא בלתי מוגבל, מהסיבה הפשוטה שנייר הערך יכול לעלות בלי סוף", מסביר יריב. "לכן, במידה שבחרתם לבצע שורט, כדאי לעשות שימוש בפקודות טריגר - שיגבילו את גובה ההפסד".

מערכת המסחר של אקסלנס בורסה מציעה מסחר בשורט לצד פקודות טריגר שעשויות לסייע לכם לסחור באופן יעיל ומשתלם יותר. כדי להתחיל לסחור כבר היום במערכות המתקדמות של אקסלנס, לחצו כאן

 

כתבות נוספות שעשויות לעניין אותך:

כל מה שצריך לדעת על המדד ש(אולי) צופה את התנהגות השווקים: מדד הפחד

מדד הפחד

מהו מדד הפחד (Volatility Index)? זהו מדד התנודתיות של בורסת האופציות בשיקגו (CBOE). כשהתנודתיות גוברת– מדד הפחד עוקב אחריה

קרא עוד
פערי ארביטראז' בין הבורסות: למה לא סיפרו לכם שהסיכוי להרוויח הוא קלוש?

פערי ארביטראז'

לא מעט סוחרים עצמאיים חולמים למצוא הזדמנות לרווח מפערי מחירים של מניות בין הבורסות בתל אביב ובארה"ב, בשל שעות המסחר השונות, אבל ברוב המכריע של המקרים, מכונות המסחר האוטומטיות סוגרות את הפער תוך שניות ומחסלת את הסיכוי של הסוחרים להרוויח סכומי כסף משמעותיים

קרא עוד
מהם חוזים עתידיים וכיצד נסחר בהם?

חוזים עתידיים

מהם חוזים עתידיים? כיצד מרוויחים דווקא מירידות בשוק ההון? היכנסו להכיר מכשיר פיננסי מתוחכם.

קרא עוד
מסחר במט"ח: המדריך המלא לסוחרים

שוק המט"ח

מהם היתרונות באחזקת מטבע זר? ממה מושפע ערכו של המטבע? כתבה בנושא השוק הגדול ביותר בעולם.

קרא עוד
מסחר במניות – המדריך לסוחר

מסחר במניות

מהן מניות? כיצד נקבע שוויון? האם שווי השוק של חברה משתקף במחיר המניות שלה? בואו להכיר את אפיק ההשקעה הפופולארי.

קרא עוד

עקום התשואות

מדוע גרף שמציג את התשואה ביחס לאורך חייהן של איגרות חוב ממשלתיות מדאיג גם את מי שסוחר במניות, ומה עושים כשהוא משתטח?

קרא עוד
שעות וימי המסחר בבורסה בישראל

שעות וימי המסחר בבורסה בישראל

קרא עוד

מדריך ניתוח טכני: האם באמת אפשר לחזות את העתיד?

כל סוחר במניות שמע על ניתוח טכני של שוק ההון. למרות הדעות החלוקות בנוגע ליעילותה של השיטה, קשה להתווכח עם הפופולאריות שלה. אז על מה כל המהומה? והאם השיטה יעילה?

קרא עוד

הלקח של WeWork: איך להיזהר מהערכת שווי מנופחת במסחר בבורסה

אחרי חלומות ההנפקה בשווי של עשרות מיליארדי דולרים, הבלון של we-work התפוצץ, והערכת השווי של החברה צנחה פלאים. זו ההזדמנות להבין כיצד מבצעים הערכות שווי לפני הנפקה

קרא עוד

חושבים על חיסכון לטווח ארוך? אל תפספסו את ההזדמנויות של מסחר בבורסה

השקעה בשוק ההון, לפי ההיסטוריה הינה אופציה מעולה עבור משקיעים המחפשים חיסכון לטווח ארוך. בכתבה זאת נבין מדוע מסחר בבורסה הוא אפיק חיסכון אידיאלי לטווח זה

קרא עוד
מדד ה- S&P500

מסחר במדדים בתקופת משבר הקורונה: כך תעשו זאת בעצמכם מהבית

השקעה במדדים היא השקעה פסיבית הפופולרית אצל סוחרים רבים וביניהם וורן באפט. רוצה לדעת איך להשקיע במדד תא 35, תל-טק, הבנקים או במדד ה- S&P500? בכתבה הבאה

קרא עוד
תיק השקעות מאוזן

כך תשמרו על תיק השקעות מאוזן

אוהבים סיכונים? שונאים להפסיד? במסחר בני"ע ובשוק ההון, חשוב לדעת להתאים את תיק ההשקעות בהתאם לצרכים ולאופי של הסוחרים. במאמר זה 3 טיפים מנצחים לניהול תיק מאוזן

קרא עוד
מדד הבנקים

מניות הבנקים בישראל ירדו יותר במשבר, האם זה זמן להשקיע בהן?

מדד הבנקים המקומי נפל במידה ניכרת בעקבות משבר הקורונה ובאקסלנס אנו מעריכים כי בטווח הארוך, תירשם התאוששות נאה בסקטור מניות הבנקים בישראל. האם זה זמן להשקיע בהן?

קרא עוד

הסקירה אינה מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם.
אקסלנס נשואה שירותי בורסה בע"מ ("החברה") הינה חבר בורסה לניירות ערך בתל אביב ומציעה ללקוחותיה בין היתר שירותי מסחר בניירות ערך.
*נגזרים, לרבות חוזים עתידיים, הינם נכסים פיננסיים בסיכון מיוחד דהיינו, בעלי סיכון להפסיד את מלוא קרן ההשקעה, ואף למעלה ממנה, בתוך זמן קצר. המסחר בנגזרים אינו מתאים לכל משקיע ומוצע להתייעץ עם בעל מקצוע מורשה בטרם ביצוע פעולות מסחר בנגזרים. אין באמור להוות המלצה למסחר בנגזרים ו/או במכשירים פיננסיים אחרים כלשהם ואין באמור למצות את כל המידע בקשר עם הנכסים הפיננסיים הכלולים בסקירה לעיל אלא לתת מידע חלקי בלבד.
לחברה זיקה למוצרים פיננסיים בשל היותה חלק מקבוצת אקסלנס אשר הינה חלק מקבוצת דלק, אשר עוסקת, בין היתר, בניהול תיקי השקעות, מסחר בניירות ערך, שיווק השקעות, ביצוע פעולות בבורסה, בבנקאות להשקעות, חיתום והפצה להנפקות, ניהול קרנות נאמנות והנפקת תעודות סל.
למידע ולגילוי נאות אודות זיקתן של חברות מקבוצת אקסלנס לנכסים פיננסיים ו/או לגופים מוסדיים, ראה לשונית "גילוי נאות" באתר אקסלנס www.xnes.co.il. 
האמור בכתבה זו נכון למועד פרסומה בלבד. כל התקשרות בין החברה ו/או כל חברה אחרת מקבוצת אקסלנס לבין הלקוח תעשה באמצעות הסכם פתיחת חשבון ובהתאם לדין, ותנאי הסכם ההתקשרות כאמור, הם אלו שיחייבו את החברה והם בלבד.
אין לראות במסמך זה ובמידע ו/או הניתוח הכלולים בו הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות ערך ו/או נכסים פיננסים כלשהם או המלצה להשקעה באפיקים ספציפיים כלשהם. הניתוח במסמך זה נעשה בהתבסס על מידע אשר פורסם ו/או היה נגיש לכלל הציבור ומידע אחר ומידע הנובע ממקורות אחרים, הנחזה כמידע מהימן, וזאת, מבלי שהחברה ביצעה בדיקות עצמאיות לשם בירור מהימנותו. האמור לעיל אינו מתיימר להכיל את כל המידע הדרוש למשקיע זה או אחר. לפיכך, האמור לעיל אינו מהווה בשום צורה שהיא תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. לא מומלץ לקבל החלטות השקעה בהסתמך על סקירה זו בלבד ויש להתייעץ עם בעל רישיון מתאים בטרם ביצוע כל השקעה שהיא. החברה ו/או כל חברה אחרת מקבוצת אקסלנס, חברות בשליטתה וכך בעלי מניותיהן, מנהליהן ועובדיהן, לא יהיו אחראים בכל צורה שהיא לנזק ו/או הפסד שיגרם מהסתמכות על האמור לעיל, אם ייגרמו.
כל הזכויות בסקירה זו שייכות לחברה והעברת חלקים מתוכנה לאחרים, שימוש בהם או פרסומם בכל דרך שהיא, ללא קבלת אישור מראש ובכתב מהחברה וללא ציון הערה זו בגוף הטקסט, במקום הבולט לעין, הנה אסורה, אם לא צוין אחרת.