בשנה האחרונה צברו המטבעות הווירטואליים תאוצה. כיום, קיימים כבר יותר מ-2,000 מטבעות כאלה, כשאת עיקר העניין מושך הביטקוין. בסוף השנה שעברה, כיכב הביטקוין בכל הכותרות – לאחר שהגיע לשווי של 20,000 דולר למטבע. אך שוק הקריפטו תנודתי ביותר, ונכון לתחילת אוקטובר, שווי הביטקוין הוא קצת יותר מ-6,500 דולר, לאחר עלייה של 4% ברבעון השלישי של 2018, אך עדיין כ-60% פחות מאשר בשיאו.

משקיעים רבים בשוק ההון מתעניינים באפיק חדש זה, שברבעון השלישי של 2018 גלגל סכומי עתק של 222 מיליארד דולר. המשקיעים רוצים ליהנות מחשיפה למטבע הביטקוין ולמטבעות דומים. עם זאת, הם חוששים להיחשף לפלטפורמות מסחר או בורסות שאינן מפוקחות, או להיות מעורבים בלא ידיעתם בפעילות שאינה חוקית.

זאת, מאחר שהרגולציה בעולם כולו, וגם בישראל, לא מצליחה לעמוד בקצב ההתפתחויות המהירות בתחום מטבעות הקריפטו. בנוסף, בישראל עדיין לא הוסדרה שאלת המיסוי על מטבעות אלה בחקיקה, כך שבחלק מהמקרים, משקיעים שרוצים לממש את השקעתם בקריפטו, מתקשים להמיר את הכסף הווירטואלי לכסף אמיתי ולהעביר אותו לחשבונותיהם בבנקים עקב סוגיות של מיסוי וחוסר רצון מצד הגופים לקבל כספים שמקורם במטבעות דיגיטליים מחשש להלבנת הון.

באקסלנס בורסה עוקבים אחר התחום מקרוב, ומציעים כמה אפשרויות עבור משקיעים שרוצים להיחשף למטבע – וליהנות מעלייה או ירידה שלו.

המדריך להשקעה במטבעות קריפטו

מוצרים עוקבי ביטקוין הנסחרים בבורסות השונות בעולם

"שוק מטבעות הקריפטו באירופה פעיל מאוד, ולכן מרבית המוצרים בתחום נסחרים ביורו או בפרנק שוויצרי", אומר דרור יריב, מנהל תחום לקוחות פרטיים ומסחר באקסלנס ברוקראז'. "היתרון במוצרים העוקבים אחר הביטקוין כפול: קל מאוד להשקיע בהם, ובנוסף, אין כל מגבלה על גובה ההשקעה. אנחנו באקסלנס מאפשרים את הפעילות הזו דרך ETF וחוזים עתידיים".

יריב מציין גם את החסרונות, ובייחוד בכל הנוגע לנזילות. "בחלק מהמוצרים קיימים עדיין הפרשים גדולים בין הקונה למוכר, ולא ניתן לבצע מכירה בחסר וליהנות מירידת ערך המטבע", הוא אומר.

חוזים עתידיים הנסחרים בארה"ב ועוקבים אחרי שער הביטקוין

בחוזה עתידי*, מתחייב אחד הצדדים למכור או לקנות את נכס הבסיס - מטבע הביטקוין – במועד ששני הצדדים קובעים ביניהם, במחיר שנקבע גם הוא מראש. חוזים עתידיים משמשים גם לצמצום את הסיכונים שבמסחר. כאשר מדובר בביטקוין, מסביר יריב, "היתרון של מסחר בחוזים עתידיים הוא שאפשר למכור את החוזה, וכך להרוויח כששער המטבע יורד.

"בנוסף, החוזים נסחרים גם מחוץ לשעות המסחר הרשמיות בבורסה כך שניתן להגיב לשינויים שמתרחשים בשעות שבהן הבורסה לא פועלת. זה יתרון חשוב, לאור העובדה שבדומה לשאר המטבעות, החוזים על הביטקוין נסחרים מסביב לשעון, ויכולות להיות תנודות כמעט בכל שעה".

יתרון נוסף של החוזים העתידיים על הביטקוין הוא שבאמצעותם, נחשפים המשקיעים לבורסה בה נסחרים החוזים - ולא למוצר. החוזים המופקים על ידי בורסות שיקגו וניו יורק, כך שהסבירות להפסקות מסחר, בעיות נזילות או בעיות במימוש נמוכה מאוד. החיסרון העיקרי במסחר בחוזים על הביטקוין הוא שלא ניתן להשקיע כל סכום, מאחר שהחוזים הם ביחידות מטבע. כלומר, סכום קטן של מאות דולרים לא מספיק להשקעה.

בשורה התחתונה: האפשרות הבטוחה להיחשף לקריפטו

לסיכום, בפני משקיעים שמעוניינים להצטרף למגמה הפופולרית של ולהיחשף לביטקוין עומדת האפשרות לעשות זאת באמצעות מכשירים פיננסיים מבוססי ביטקוין במערכת המסחר של אקסלנס. כך, הם אינם נדרשים להתמודד עם בעיית המיסוי בישראל, ומגנים על עצמם מפני האקרים שיגנבו מהם מטבע וכן מניסיונות הונאה, שלמרבה הצער נפוצים בתחום הקריפטו.

יריב מצביע על יתרון חשוב נוסף: "כשנחשפים לביטקוין באמצעות מערכת המסחר, אפשר לעשות זאת כחלק מאסטרטגיה כוללת של תיק השקעות תוך שמירה על פיזור סיכונים באפיקי השקעה שונים, וכשהכל מנוהל במקום אחד. כך, אפשר לבצע פעולות או להתעדכן במצב התיק בקלות ובמהירות".

הסקירה אינה מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם.
אקסלנס נשואה שירותי בורסה בע"מ ("החברה") הינה חבר בורסה לניירות ערך בתל אביב ומציעה ללקוחותיה בין היתר שירותי מסחר בניירות ערך.
*נגזרים, לרבות חוזים עתידיים, הינם נכסים פיננסיים בסיכון מיוחד דהיינו, בעלי סיכון להפסיד את מלוא קרן ההשקעה, ואף למעלה ממנה, בתוך זמן קצר. המסחר בנגזרים אינו מתאים לכל משקיע ומוצע להתייעץ עם בעל מקצוע מורשה בטרם ביצוע פעולות מסחר בנגזרים. אין באמור להוות המלצה למסחר בנגזרים ו/או במכשירים פיננסיים אחרים כלשהם ואין באמור למצות את כל המידע בקשר עם הנכסים הפיננסיים הכלולים בסקירה לעיל אלא לתת מידע חלקי בלבד.
לחברה זיקה למוצרים פיננסיים בשל היותה חלק מקבוצת אקסלנס אשר הינה חלק מקבוצת דלק, אשר עוסקת, בין היתר, בניהול תיקי השקעות, מסחר בניירות ערך, שיווק השקעות, ביצוע פעולות בבורסה, בבנקאות להשקעות, חיתום והפצה להנפקות, ניהול קרנות נאמנות והנפקת תעודות סל.
למידע ולגילוי נאות אודות זיקתן של חברות מקבוצת אקסלנס לנכסים פיננסיים ו/או לגופים מוסדיים, ראה לשונית "גילוי נאות" באתר אקסלנס www.xnes.co.il. 
האמור בכתבה זו נכון למועד פרסומה בלבד. כל התקשרות בין החברה ו/או כל חברה אחרת מקבוצת אקסלנס לבין הלקוח תעשה באמצעות הסכם פתיחת חשבון ובהתאם לדין, ותנאי הסכם ההתקשרות כאמור, הם אלו שיחייבו את החברה והם בלבד.
אין לראות במסמך זה ובמידע ו/או הניתוח הכלולים בו הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות ערך ו/או נכסים פיננסים כלשהם או המלצה להשקעה באפיקים ספציפיים כלשהם. הניתוח במסמך זה נעשה בהתבסס על מידע אשר פורסם ו/או היה נגיש לכלל הציבור ומידע אחר ומידע הנובע ממקורות אחרים, הנחזה כמידע מהימן, וזאת, מבלי שהחברה ביצעה בדיקות עצמאיות לשם בירור מהימנותו. האמור לעיל אינו מתיימר להכיל את כל המידע הדרוש למשקיע זה או אחר. לפיכך, האמור לעיל אינו מהווה בשום צורה שהיא תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. לא מומלץ לקבל החלטות השקעה בהסתמך על סקירה זו בלבד ויש להתייעץ עם בעל רישיון מתאים בטרם ביצוע כל השקעה שהיא. החברה ו/או כל חברה אחרת מקבוצת אקסלנס, חברות בשליטתה וכך בעלי מניותיהן, מנהליהן ועובדיהן, לא יהיו אחראים בכל צורה שהיא לנזק ו/או הפסד שיגרם מהסתמכות על האמור לעיל, אם ייגרמו.
כל הזכויות בסקירה זו שייכות לחברה והעברת חלקים מתוכנה לאחרים, שימוש בהם או פרסומם בכל דרך שהיא, ללא קבלת אישור מראש ובכתב מהחברה וללא ציון הערה זו בגוף הטקסט, במקום הבולט לעין, הנה אסורה, אם לא צוין אחרת.