מניות דואליות: איך מתבצע המסחר?

מניות הנסחרות בתל אביב וגם בבורסה זרה, כמו וול סטריט, מציעות יתרונות ייחודיים – למשל אפשרות תגובה מהירה יותר לשינויים בשער המניה. יחד עם זאת, כדאי ללמוד איך לנצל יתרונות אלה בצורה הטובה ביותר

אם אתם עוקבים אחרי מדורי הכלכלה, או מאזינים לשיחות על הבורסה – בטח כבר שמעתם את המושג "מניה דואלית".
מניה דואלית היא מניה המחזיקה ברישום כפול, כלומר, ניירות הערך שלה רשומים למסחר בבורסה נוספת בחו"ל. מבחינת רשות ניירות ערך בישראל, יש מספר מצומצם של בורסות בהן ניתן לבצע את הרישום הכפול: לונדון, נאסד"ק ובורסת ניו יורק.
"היתרונות של החברות המחזיקות רישום כפול בלונדון או בוול סטריט הם חשיפה למשקיעים רבים ואפשרויות גיוס מגוונות יותר", אומר דרור יריב, מנהל תחום לקוחות פרטיים ומסחר באקסלנס ברוקראז'.
"עבור המשקיעים, היתרון המרכזי הוא האפשרות להגיב לתנודות במניה גם מחוץ לשעות המסחר של הבורסה בתל אביב. כך לדוגמה, אם מניה עם רישום כפול בתל אביב ובנאסד"ק עולה או יורדת בחדות בשעות הערב בשעון ישראל, אפשר לקנות או למכור אותה בבורסה הנוספת ולסגור ארביטראז' (הפער בין שערי המניות בבורסות השונות).

מניות דואליות

 

חשוב להזכיר כי פעולת ארביטראז' של ממש פירושה רכישה או קנייה בזמן שבו שתי הבורסות פתוחות במקביל – כך שלמעשה, היא מוגבלת לשעות מעטות בכל שבוע: בימי ראשון הבורסות בארה"ב סגורות, בימי שישי סגורה הבורסה בתל אביב, ובימים שני עד חמישי יש חפיפה רק בשעה האחרונה של המסחר בתל אביב – שהיא השעה הראשונה של המסחר בוול סטריט.
למעלה מ-70 חברות ישראליות רשומות למסחר בבורסה בתל אביב וגם בחו"ל – ובהן אפשר למנות את אודיוקודס, אורמת טכנו, אינטרנט זהב, אלביט הדמיה, אלביט מערכות, אלוט תקשורת, ביוליין, גילת, טאואר, טבע, כיל, לייבפרסון, מזור רובוטיקה, סודהסטרים, פרטנר, פריגו וקומפיוגן.

כיצד מבוצע המסחר במניות דואליות?


בראש ובראשונה, על הסוחרים לבחור ברוקר המאפשר מסחר בכמה בורסות במקביל באותו חשבון, וברוקר שמאפשר ביצוע של פעולת שורט (מכירה בחסר)*. בנוסף, הברוקר צריך לאפשר המרה של המניה מבורסה לבורסה. כך, מי שסוחר במניה הנסחרת בוול סטריט, יוכל להמיר אותה למסחר בתל אביב, ולהפך. מדובר בפרוצדורה פשוטה של מחיקת המסחר ממניה בבורסה הראשונה, ורישום בבורסה המקבילה.
לדברי יריב, "מערכת מסחר מתקדמת תאפשר למשקיעים להגדיר מראש פקודות שיפתחו או יסגרו פוזיציות ארביטראז'. לדוגמה, סוחר המחזיק במניית טבע בבורסה של תל אביב יגדיר הוראת מכירה בשער גבוה או נמוך, כך שאם המניה תבצע תנודה חדה, הסוחר יחזיק את המניה בתל אביב בלונג, ובבורסת ניו יורק בשורט – כלומר, החשיפה שלו לתנודות המניה תתאפס. בפעולה פשוטה הוא יבצע המרה של המניות מתל אביב לניו-יורק, והארביטראז' ייסגר".
לסיכום, מסחר במניות דואליות הוא דרך נוספת של הסוחרים בניירות ערך להפיק רווחים, בהסתמך על פערים הנוצרים לעתים בשערי המניות בשתי הבורסות השונות. עם זאת, על מנת לנצל את ההזדמנויות הללו, כדאי להשתמש במערכת טכנולוגית מתקדמת שיכולה לזהות את חלון הזמנים המתאים לפעולה – ולבצע אותה באמצעות ההוראות שהגדיר המשתמש מראש.
תוכנות המסחר המתקדמות המוצעות על ידי אקסלנס מציעות לסוחרים מגוון רחב של הוראות ופקודות מתוחכמות למסחר כללי, וכן למסחר במניות דואליות. כך למשל, מערכת גלובל אקסטרייד מאפשרת מסחר בכמה שווקים במקביל, כאשר לרשות הסוחרים עומד חדר מסחר הפעיל במשך שעות המסחר, גם בארה"ב, ומספק שיווק ומידע שוטף באמצעות הצוות המקצועי והמיומן.

מניות דואליות: תקציר מנהלים


• מניות דואליות הן מניות הנסחרות בבורסות בשתי מדינות במקביל – למשל, בבורסה בתל אביב וגם בוול סטריט.
• מניות בולטות בישראל: טבע, טאואר, אודיוקודס, אלביט הדמיה, גילת, לייבפרסון, סודהסטרים ועוד.
• פוטנציאל הרווח של המניות הדואליות טמון באפשרות לסגור את הארביטראז' – פער מחירים בשתי הבורסות – באמצעות מסחר מקביל בשתיהן.
• שימוש במערכת טכנולוגית מתקדמת מאפשר למצות את ההזדמנויות הטמונות במניות הדואליות – ולמקסם את הרווחים.

עוסקים במסחר בבורסות תל אביב, וול סטריט או ניו יורק - או שוקלים להתחיל? היכנסו עכשיו למערכת Global EXtrade וגלו עד כמה זה קל ופשוט לייצר ערך לתיק ההשקעות כשלרשותכם עומד מערך טכנולוגי משוכלל עם תמיכה בעברית, בכל שעות המסחר, הכולל דסק שיווק השקעות, מערכת מסחר לפקודות מורכבות ועוד.

הצטרפו למסחר בשוק ההון עם אקסלנס ותתחילו ליהנות באופן מידי ממערכת המסחר המתקדמת ומחדר מסחר מקצועי הזמין בשעות המסחר

 

כתבות נוספות שעשויות לעניין אותך:

איך להשקיע כשהבורסה בירידה: טעויות נפוצות, שעשויות לעלות למשקיעים ביוקר

איך להשקיע בבורסה כשהיא יורדת

התנודתיות בשווקים מבליטה את ההבדלים בין משקיעים מתוחכמים למשקיעים פרטיים אשר נוטים לפעול לפי אפקט העדר. איך משקיעים בבורסה בזמן ירידות? 

קרא עוד
מסחר עצמאי בבורסה: איך מתחילים לסחור?

מסחר עצמאי בבורסה

איך מתחילים לסחור בבורסה, מהו מסחר עצמאי, כמה כסף צריך כדי להתחיל להשקיע, באיזו פלטפורמת מסחר עובדים וכמה מס משלמים? מסחר עצמאי בבורסה – כל השאלות וכל התשובות

קרא עוד
משקיעים במניות? מהן הסכנות שאף אחד לא מספר לנו עליהן?

סכנות השקעה במניות

ישנן חברות שהגיעו לאחרונה לשווי שוק גבוה ביותר, כדוגמת אפל, שקבעה שווי שוק אגדי של טריליון דולר. בעקבותן, משקיעים מצויים במרדף תמידי אחר החברה הבאה שתעניק להם תשואה חלומית. הנה מה שלא כדאי לשכוח בדרך לשם.

קרא עוד
איך לסחור בשוק ההון ולהרוויח מתנודות הבורסה?

מסחר בשוק ההון

איך להרוויח מתנודות השוק? 

קרא עוד
מסחר עצמאי בשוק ההון

מסחר עצמאי בשוק ההון

מגוון הדרכים שבהן סוחר עצמאי יכול להרוויח משוק לא יציב

קרא עוד
השקעות בשוק ההון: מדריך מסחר למשקיעים מתחילים

בורסה ושוק ההון למתחילים

החלטתם להשקיע בבורסה. מהם שלבי המסחר? אילו פקודות מסחר קיימות? בואו לקרוא על מושגים בסיסיים וידע כללי החשובים לסוחרים מתחילים.

קרא עוד
מדריך לפתיחת חשבון מסחר

פתיחת חשבון מסחר בבורסה

כבר לא צריך ללכת לבנק כדי להתחיל לסחור בבורסה – אפשר לעשות את זה מהבית, ובעלויות נמוכות הרבה יותר. כך תעשו זאת באקסלנס ברוקראז'

קרא עוד
כל מה שצריך לדעת על מסחר יומי במינוף

מינוף למסחר יומי בבורסה

מינוף למסחר יומי בבורסה היה נחשב למומחים בלבד ואף מסוכן, אבל אם מכירים ולומדים את הסיכונים הכרוכים, מינוף למסחר בבורסה הוא בדיוק מה שמאפשר להגדיל תשואה

קרא עוד

בחן את עצמך: איזה סוג של סוחר אתה?

למסחר בבורסה ישנם מספר שיטות מסחר שונות. בחן את עצמך איזה סוג של סוחר אתה ואיזו שיטת מסחר היא המתאימה לך ביותר? הפרטים המלאים במרכז הידע של אקסלנס ברוקראז'

קרא עוד

בחן את עצמך: מה רמת הסיכון שאתם מוכנים לקחת במסחר?

לקיחת סיכונים במסחר בבורסה הינו חלק בלתי נפרד מהתנהלות של כל סוחר במניות, אז איך אפשר לדעת מהי רמת הסיכון שאתה מוכן לקחת? בחן את עצמך בכתבה הבאה

קרא עוד

הסקירה אינה מהווה תחליף לשיווק השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם.
* נגזרים, לרבות אופציות, חוזים עתידיים וכו' הינם נכסים פיננסיים בסיכון מיוחד דהיינו, בעלי סיכון להפסיד את מלוא קרן ההשקעה, ואף למעלה ממנה, בתוך זמן קצר. המסחר בנגזרים אינו מתאים לכל משקיע ומוצע להתייעץ עם בעל מקצוע מורשה בטרם ביצוע פעולות מסחר בנגזרים. אין באמור להוות המלצה למסחר בנגזרים ו/או במכשירים פיננסיים אחרים כלשהם ואין באמור למצות את כל המידע בקשר עם הנכסים הפיננסיים הכלולים בסקירה לעיל אלא לתת מידע חלקי בלבד.
** השירות ניתן ללא עלות ללקוחות המנהלים החל מ- 300 אלף ₪ בחשבון ההשקעות. כל התקשרות בין החברה ו/או כל חברה אחרת מקבוצת אקסלנס לבין הלקוח תעשה באמצעות הסכם פתיחת חשבון ובהתאם לדין, ותנאי הסכם ההתקשרות כאמור, הם אלו שיחייבו את החברה והם בלבד.
אקסלנס נשואה שירותי בורסה בע"מ ("החברה") הינה חבר בורסה לניירות ערך בתל אביב ומציעה ללקוחותיה בין היתר שירותי מסחר בניירות ערך.
סכום מינימאלי לפתיחת חשבון השקעות הינו 20 אלף ₪. כל התקשרות בין החברה ו/או כל חברה אחרת מקבוצת אקסלנס לבין הלקוח תעשה באמצעות הסכם פתיחת חשבון ובהתאם לדין, ותנאי הסכם ההתקשרות כאמור, הם אלו שיחייבו את החברה והם בלבד.
לחברה זיקה למוצרים פיננסיים בשל היותה חלק מקבוצת אקסלנס אשר הינה חלק מקבוצת דלק, אשר עוסקת, בין היתר, בניהול תיקי השקעות, מסחר בניירות ערך, שיווק השקעות, ביצוע פעולות בבורסה, בבנקאות להשקעות, חיתום והפצה להנפקות, ניהול קרנות נאמנות והנפקת תעודות סל.
למידע ולגילוי נאות אודות זיקתן של חברות מקבוצת אקסלנס לנכסים פיננסיים ו/או לגופים מוסדיים, ראה לשונית "גילוי נאות" באתר אקסלנס https://www.xnes.co.il/media/2501/גילוי-נאות.pdf.
האמור בכתבה זו נכון למועד פרסומה בלבד. כל התקשרות בין החברה ו/או כל חברה אחרת מקבוצת אקסלנס לבין הלקוח תעשה באמצעות הסכם פתיחת חשבון ובהתאם לדין, ותנאי הסכם ההתקשרות כאמור, הם אלו שיחייבו את החברה והם בלבד.
אין לראות במסמך זה ובמידע ו/או הניתוח הכלולים בו הצעה לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות ערך ו/או נכסים פיננסים כלשהם או המלצה להשקעה באפיקים ספציפיים כלשהם. הניתוח במסמך זה נעשה בהתבסס על מידע אשר פורסם ו/או היה נגיש לכלל הציבור ומידע אחר ומידע הנובע ממקורות אחרים, הנחזה כמידע מהימן, וזאת, מבלי שהחברה ביצעה בדיקות עצמאיות לשם בירור מהימנותו. האמור לעיל אינו מתיימר להכיל את כל המידע הדרוש למשקיע זה או אחר. לפיכך, האמור לעיל אינו מהווה בשום צורה שהיא תחליף לשיווק השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. לא מומלץ לקבל החלטות השקעה בהסתמך על סקירה זו בלבד ויש להתייעץ עם בעל רישיון מתאים בטרם ביצוע כל השקעה שהיא. החברה ו/או כל חברה אחרת מקבוצת אקסלנס, חברות בשליטתה וכך בעלי מניותיהן, מנהליהן ועובדיהן, לא יהיו אחראים בכל צורה שהיא לנזק ו/או הפסד שיגרם מהסתמכות על האמור לעיל, אם ייגרמו.
כל הזכויות בסקירה זו שייכות לחברה והעברת חלקים מתוכנה לאחרים, שימוש בהם או פרסומם בכל דרך שהיא, ללא קבלת אישור מראש ובכתב מהחברה וללא ציון הערה זו בגוף הטקסט, במקום הבולט לעין, הנה אסורה, אם לא צוין אחרת.