פקודות מסחר למתקדמים

עולם ההשקעות והמסחר בשוק ההון טומן בחובו הזדמנויות רבות בכלים שונים ומגוונים דוגמת מניות, תעודות סל, אג"חים, אופציות ועוד. בעוד שבעולם הפיזי פעולות הקנייה והמכירה הנפוצות נעשות במזומן או באמצעות סליקת כרטיסי אשראי הרי שבשוק ההון הפעולות האלו נעשות באמצעות פקודות מסחר דיגיטליות שהן למעשה הוראות ביצוע לברוקר שדרכו אתם סוחרים בשוק ההון.

פקודות המסחר הבסיסיות ביותר הן הוראות קנייה או מכירה של ניירות ערך דוגמת Limit – פקודה שקובעת באיזו מחיר מניה המערכת תקנה אותה עבורכם, או Market – פקודה לביצוע רכישה במחיר השוק הנוכחי, כלומר ללא תזמון בהתאם להגיע למחיר מסוים. בפקודות מסחר בסיסיות אלו ואחרות נגענו במאמר קודם, והפעם נרחיב את היריעה עם פקודות מסחר מתקדמות יותר שיתנו לכם ערך מוסף רב יותר במסחר שלכם בבורסה.

פקודות לביצוע מהיר: Market

Market At Close – כפי שציינו לעיל פקודת מרקט משמעותה הוראה לביצוע מידי של רכישה. בפועל גם בביצוע רכישה כזו זה ניתן לבצע מספר התניות שהראשונה שבהן היא זו - מתן פקודה לביצוע עסקה במחיר הכי קרוב למחיר הסגירה של המניה.

Market At Open – פקודת מרקט הפכית לפקודה הקודמת - ביצוע עסקה במחיר הכי קרוב למחיר הפתיחה של המניה.

Sweep To Fill – פקודת מסחר המחולקת לרוב למכירה ולרכישה. כך שניירות הערך העומדים לרכישה יימכרו במחיר הכי גבוה במהלך המסחר היומי, וניירות הערך אותם הסוחר מעוניין לקנות, יירכשו במחיר הכי נמוך במהלך המסחר.

פקודות למחיר ידוע או לשיפור מחיר: Limit

Limit If Touched –פקודת Limit מושהית בה תבוצע רכישת המניה רק עם הגעת מחיר המניה לזה בו מעוניין הסוחר.

Limit On Close – כשמה כן היא, פקודת רכישה שתתבצע אך ורק במחיר הסגירה, וזאת במידה שזהו המחיר בו הסוחר מעונין, או כמובן מחיר רווחי יותר.

Limit On Open – כאן מדובר על פקודה רכישה שתתבצע אך ורק במחיר הפתיחה, וזאת במידה שזהו המחיר אותו רצה הסוחר, או מחיר רווחי יותר.

פקודות לסיכון מוגבל וידוע מראש: STOP

Stop – מעין פקודת מרקט עתידית, שמושהית כל עוד מחיר המניה לא הגיע למחיר בו נקבנו.

Stop-Limit – פקודה המשלבת בין סטופ ל- Limit. בעצם זו פקודת סטופ שהופכת לפקודת Limit כאשר מחיר המניה הגיע לערך הרצוי עבורנו ומגדירה את שיעור ההפסד המקסימלי בו מעוניין הסוחר. לדוגמה, במידה וסוחר מעוניין למכור את מניותיו רק במידה וערכן יירד ל-70% משוויין הנוכחי, הרי שפקודת לימיט תיכנס לתוקף רק עם הגעת המניות לערך זה.

Trainling Stop – פקודת מכירה, אשר תבוצע כאשר המניה שלנו תגיע לשיא אותו הגדרנו מראש, ותתחיל לרדת.

Trailing Stop-Limit – גם כאן מדובר על שילוב בין פקודות, והפעם בין פקודת ה- Stop-Limit ביחד עם Trailing Stop.

Market To Limit – סוג של פקודת מרקט רגילה עם טוויסט בעלילה - במידה לא נרכשה מלוא כמות המניות במחיר הקרוב ביותר לשוק, הפקודה הופכת לפקודת Limit.

Bracket – פקודה הכוללת שלושה גורמים: מחיר רכישת מנייה ולאחריו גידור של מחיר היציאה ברווח ומחיר המכירה בהפסד.

פקודות תזמון וזמינות

Fill or Kill - פקודת ביצוע מידית שתופעל רק במידה וניתן למכור או לרכוש את כל ניירות הערך בהן מעוניין הסוחר. במידה וניתן לבצע אותה רק עם חלק מהמניות, הפקודה לא תופעל.

All Or None – פקודה מתמשכת שתישאר כמות שהיא עד שכל כמות המניות שרצינו לרכוש תהיה זמינה עבורנו.

Immediate or Cancel – פקודת מסחר שפירושה המילולי הוא "הפעל" או "בטל". המשמעות היא שהפקודה יכולה להתבצע בחלקה בלבד לדוגמא: שלחנו פקודה לרכישת 100 מניות במחיר מבוקש, והצלחנו לקנות רק 70 במחיר זה. עם ביצוע הפקודה החלק שלא בוצע יבוטל מידית.

פקודות "שמפשטות" את המסחר

Spreads – מיזוג של מספר פקודות בודדות שמשתלבות יחד לפקודה כוללנית אחת מקיפה.

One Cancel All – קבוצת פקודות עם התניה מובנית לפיה במקרה בו אחת הפקודות תתבצע, שאר הפקודות יתבטלו.

Conditional – פקודה הקובעת כי במידה ואחד הקריטריונים בהם בחרנו נכנס לתוקף – תופעל הפקודה או תבוטל מידית.

פקודות זמן והתניות שוק

(Good Till Cancel (GTC – פקודת מסחר לביצוע הוראה שתימשך עד שהסוחר יבטל אותה.

(Good Till Date (GTD – בניגוד לפקודה הקודמת, זוהי פקודה עם שנשארת פעילה עד מועד מוגדר.

(Good After Time (GAT – פקודה שתישאר מושהית עד לזמן בו הגדרנו את הפעלתה.

פקודות פרטיות

Hidden – פקודה אותה מבקש הסוחר, מטעמים עסקיים לרוב, להסתיר מספרי המסחר.

Iceberg – בדומה לפקודת ההסתרה, כאן מדובר על חשיפת חלק קטן מהעסקה בכל פעם, תוך הסתרת החלקים האחרים עד לחשיפתם המודרגת בהמשך

Scale – קבוצת פקודות Limit שמתבצעות במחירים שונים (בהפרשים של אחוזים או ערך מספרי) אותם קובע הסוחר מראש.

לסיכום, לרשות הסוחרים העצמאיים בבורסה עומדות סדרות של פקודות שונות המאפשרות להם לגדר סיכונים ולמקסם רווחים בפרקי זמן וכמויות מניות אותם הגדירו מראש. למעשה הכרת פקודות המסחר השונות מאפשרת לא רק לסחור בצורה חכמה יותר, אלא אף יעילה יותר תוך שלווה נפשית וקור רוח.

תאריך הכתבה: 19.11.2023

כתבות נוספות שעשויות לעניין אותך: