עכשיו זה כבר ידוע וברור, עקב משבר הקורונה ישנו גידול בפערים החברתיים במקום צמצום הפערים. כל המידע בכתבה המלאה מאת מרכז הידע של הפניקס ניהול תיקים.
הגורמים, שמשקיעים חייבים לקחת בחשבון, כאשר הם באים לעשות מעשה בשוק ההון, מגוונים ושונים מאוד במהותם אחד מהשני. אם ניקח כדוגמה מצומצמת את שוק המניות, יש את הדברים הפשוטים, שהשכל הישר מורה עליהם: מצבה הכלכלי של החברה הציבורית, המשתקפת מהדיווחים הרבעוניים, אופן התנהלות וקבלת ההחלטות של ההנהלה, מיקום המוצר או השירות מול המתחרים להם, המצב הפיננסי של החברה (חוב, אחוזי שליטה ביד הציבור, וכו..), ועוד הרבה דברים שהיריעה קצרה מלהזכיר. מעבר לכך, כמשקיעים, אנו מסתכלים גם על הסקטור שבה ההברה נמצאת, ותת-הסקטור שבה היא פועלת. האם אלו נמצאים בסביבה אוהדת או עוינת אצל הציבור הכללי, הרגולציה הממשלתית בסקטור, ובכלל, הפסיכולוגיה כלפי אותו סגמנט בכלכלה האמיתית.
כל מה שהוזכר לעיל ניתנים למציאה כנתונים, ידיעות במדיה הגלויה, או במחקר בתשלום. מה שקצת יותר קשה הוא לכמת את הריסק הפוליטי. על מה בדיוק מדובר? כמו שכולנו יודעים, קובעי המדיניות מתחלקים לשני סוגים: אלו הפועלים בזירה המיידית והקרובה לשוקי ההון, ואלו שאינן מתייחסים אליו ישירות, אלא משפיעים עליו בצורה עקיפה.
בקטגוריה הראשונה נכניס את הצד המוניטארי (בנק מרכזי) ואת הצד הפיסקאלי (שר האוצר), כולל כל הכפופים להם. ישנם, כמובן, גם גופים אחרים אבל אלו הגדולים ביותר. לרוב, אלו יקבעו את המדיניות שתשנה את הסביבה הכלכלית של המדינה, ובכך ישפיעו ישירות על ביצועי החברות בטווח הבינוני-ארוך. ברוב המקרים, ראשי בנקים מרכזיים ממונים על ידי הממשלה כך שלא דבק בהם רבב הנובע ממלחמת המפלגות. אבל, בצד הפיסקאלי, העניין אחר לחלוטין, כי אותם שרי אוצר מגיעים מהצד הנבחר של המפה, דהיינו מהצד שמגיע למקומו אחרי הצגה של אידיאולוגיה כלכלית סדורה. האם השרים הנבחרים תמיד מבצעים את המדיניות המעשית הנובעת מהאידיאולוגיה שעל פיה הם נבחרו? בוודאי שלא, אבל ברוב המקרים, יש ניסיון לעשות הרבה בכיוון, גם כאשר מדובר בפנייה של 180 מעלות מהכיוון שהיה לפני הגעת השר לכיסאו.
כל זה כדי לומר: משקיעים חייבים לכמת, בכל נקודת זמן, את מה שנקרא לו כאן הריסק הפוליטי. לעיתים, הוא יהיה גדול, ולעיתים קטן, אבל לא ניתן להתעלם ממנו. הנה שלוש נקודות עיקריות בקביעת אותו ריסק:
בקטגוריה השנייה נכניס את הפוליטיקה הכללית: האם יש בעיות פוליטיות לא כלכליות, בעיקר בתחום הביטחון והטרור, או בתחום הבריאות הציבורית (קורונה...) שידועים כמעיבים על המהלך התיקן של הכלכלה במדינה. מה מצב יחסי החוץ של המדינה, ואיך זה מקדם או מצר על סחר החוץ ויכולת ההתפתחות של המשק. ובמיוחד על החברה בה אנו מתעניינים וכו... האם יש גם עניינים גיאו-פוליטיים משפיעים (ארה"ב-סין, איראן, האקלים, וכו...)
מניסיון רב השנים, המשקיעים למדו לחלק את ההתייחסות לחלק הפוליטי (משתי הקטגוריות) כך:
אירועים פוליטיים נקודתיים ובלתי צפויים יתנו אותתם בטווח הקצר. אבל, הסיכון האמיתי לכלכלה ולנכסים בשוקי ההון מגיעים מתהליכים ומיישום מדיניות. לכן, על המשקיע להיות סקרן לגבי אלו, להבין אותם ולהתנהל בהתאם. במיוחד להבין מתי אלו משתנים, גם כאשר נשארים אותם קובעי מדיניות בעמדות ההחלטה. דוגמה קלאסית לכך היא מדיניות ההרחבות של הבנקים המרכזיים... חוץ מזה, יש כלל אחד שתמיד צריך להפנים: בסופו של דבר, המשקיעים אחראיים בלעדית למעשיהם. הבטחות מחייבות רק את מי ששומע אותן. הרבה הצלחה לכולם.
עכשיו זה כבר ידוע וברור, עקב משבר הקורונה ישנו גידול בפערים החברתיים במקום צמצום הפערים. כל המידע בכתבה המלאה מאת מרכז הידע של הפניקס ניהול תיקים.
סקטור אנרגיה ירוקה: האם המשקיעים שתולים תקוות בסקטור האנרגיה המתחדשת צודקים או טועים? הפניקס ניהול תיקים בכתבה על התקווה הגדולה במניות האנרגיה הירוקה.
בנק ישראל רוכש דולרים: מדוע? ומה הוא מנסה להשיג באמצעות קניית מט"ח? הפניקס ניהול תיקים במבט על הדולר-שקל, אחרי שבנק ישראל התחייב ל-30 מיליארד דולר כדי לייצבו.
ניתוח סקטור הבנקים בשוק ההון (פבר' 2021) של מרכז הידע באתר הפניקס ניהול תיקים. האם סקטור מניות הבנקים מלמד אותנו כי זוהי חזרתה של תקוות המשקיעים?
מחירי דלק גבוהים יחסית מול מחיר החשמל, יחד עם שיפור משמעותי בתשתיות ובסוללות, מביאים לשינוי בהעדפת המשקיעים ביחס למכוניות חשמליות. ניתוח שוק רכבים חשמליים.
מאז סוף 2020 ישנו מהלך של עליות במגוון סחורות מגוונות (אנרגיה, חקלאות, מתכות ועוד). הפניקס ניהול תיקים עם ניתוח הסיבות לעליות במחירים וההשפעה הצפויה על הכלכלה בהמשך
השקעות נדל"ן בישראל: הצטרפו למרכז הידע של הפניקס ניהול תיקים, המציג במאמר זה תמונת מצב עדכנית על שוק הנדל"ן והדיור, והשקעה בקרן השקעות נדל"ן בישראל.
האם יש בועת נדל"ן בארה"ב? מתי ואם תתפוצץ הבועה בכלל? אומנם הדעות חלוקות על שוק הדיור לכאן או לכאן, אבל לדעתנו כדאי לשמוע את כל הדעות כאן.
חשבתם פעם מה מידת השפעת מבצע צבאי על שוק ההון? רציתם לבדוק איך מתנהגת הבורסה בזמן מלחמה או לאחריה? כיצד השפיעו מבצעי עבר צבאיים על הבורסה בת"א? בכתבה הבאה
שוק הנדל"ן, בגלל השפעות נלוות של הקורונה, ושינוי האקלים, ולמרות היותו שוק מאוד לא נזיל, הפך להיות יותר אטרקטיבי עכשיו לעומת העבר, מול שוקי ההון הכלליים. ההסבר המלא בכתבה.
התמודדות עם סערה בשווקים. העליות והירידות הסוערות בשוק ההון יכולות ללמד אותנו לא מעט דברים, אם מצליחים להסתכל על הנושאים הנכונים. לנק' מבט ופרספקטיבה שונה, היכנסו לכתבה.
על יחסי סין טיוואן והקונפליקט הכלכלי של שתי המדינות. צוות הפניקס ניהול תיקים עם סקירה על המצב הגיאופוליטי-כלכלי ואיך הקונפליקט יכול להשפיע על כל העולם.
עקומת relative strength) RS) המכונה גם כוח יחסי היא כלי הערכה איכותי המבשר לנו על עוצמות החוזק של כוחות השוק. להבנת הנושא לעומק קראו באתר הפניקס ניהול תיקים.
המגמה בשוק הנדל"ן הישראלי נמצאת בעלייה כבר למעלה מעשור, אך ייתכן והמגמה השתנתה. קראו אודות מדדי מחירי הערים בהם נרשמו העליות הגבוהות ביותר.
המצב הגיאו פוליטי מתחילת מלחמת עזה מצטרף לקונפליקט השני הגדול בין רוסיה לאוקראינה, וישנה נגיעה לאפשרות של מחסור באנרגיה. אז מדוע מחיר הנפט יורד בהדרגה?
הזן פרטים ונחזור אליך בהקדם.
טלפון:
03-7536875
שעות פעילות: א'-ה' 09:30-17:30
האמור מובא כשירות ונועד למטרת אינפורמציה כללית בלבד. האמור אינו מהווה בשום צורה שהיא ייעוץ ו/או שיווק השקעות או תחליף לייעוץ ו/או שיווק השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, וכן בטרם ביצוע השקעה יש להיוועץ עם גורמים בעלי מומחיות בכל ההיבטים הקשורים בביצוע ההשקעה. אין לראות באמור בסקירה כהמלצה ו/או חוות דעת לביצוע השקעה במוצר כזה או אחר או התייחסות לאופן ניהול תיק ניירות ערך. המסתמך על האמור בסקירה זו עושה כן על אחריותו בלבד ואקסלנס ניהול השקעות וניירות ערך בע"מ ו/או החברות בקבוצת אקסלנס השקעות לא יישאו בכל צורה שהיא בנזק ו/או הפסד שיגרם כתוצאה מכך. קבוצת אקסלנס השקעות, היא חלק מקבוצת הפניקס, העוסקת, בין היתר, בניהול תיקי השקעות, מסחר בניירות ערך, שיווק השקעות, ביצוע פעולות בבורסה, בבנקאות להשקעות, חיתום והפצה להנפקות ועשיית שוק בניירות ערך של חברות שונות ובאג"ח ממשלתיות. לגילוי נאות אודות אקסלנס ניהול השקעות וניירות ערך בע"מ ראו לשונית גילוי נאות באתר החברה בכתובת www.xnes.co.il.